
由于陷于严重财务危机,美国第四大投资银行雷曼兄弟公司15日宣布将申请破产保护。
Fed或因雷曼兄弟危机而扩大信贷便利范围
2008年09月15日
知
情人士透露,随着雷曼兄弟(Lehman Brothers)即将陷入崩溃,美国联邦储备委员会(Fed)或将扩大其信贷便利的范围,将股票等更多种类的证券纳入贷款抵押品行列。
预计此举会是暂时之计,或将成为Fed应对不断恶化的信贷危机的又一具有里程碑意义的重要举措。Fed希望通过此举稳定市场,因为随着雷曼兄弟巨额市场头寸濒临清算,市场正面临着数十年来最危险的交易环境。
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美国银行退出与雷曼兄弟的谈判
2008年9月15日
据
彭博电视频道(Bloomberg TV)周日下午援引一位谈判知情人士的话报导,美国银行(Bank of America Corp.)已退出收购雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)部分或全部股权的谈判。周日早些时候,巴克莱集团(Barclays PLC)放弃了与雷曼兄弟的谈判。
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纽约联储与华尔街高管召开紧急会议
2008年09月15日
纽
约联邦储备银行(Federal Reserve Bank of New York)上周五晚间与华尔街高层管理人士召开紧急会议,为面临困境的雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)及美国金融市场寻求解决方案。
出席会议的包括美国财政部长鲍尔森(Henry Paulson)、美国证券交易委员会(SEC)主席克里斯托福•考克斯(Christopher Cox)、摩根士丹利(Morgan Stanley)首席执行长麦晋桁(John Mack)、美林公司(Merrill Lynch)首席执行长约翰•塞恩(John Thain)及其他人士。
会议从当地时间下午6点开始,但具体细节无法获悉。本次会议与十年前的一次会议类似,当时纽约联邦储备银行召集华尔街高层管理人士共同制定措施,以避免对冲基金长期资本管理公司(Long-Term Capital Management)遭遇破产。
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政府不会动用其他资金救雷曼
2008年09月13日
知
情人士表示,除了现有的流动性工具,联邦政府不会再动用其他资金救助困境中的投资银行雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)。
美国财政部(Treasury Department)和美国联邦储备委员会(Fed)一直在与雷曼兄弟研究助其摆脱困境的方案,其中包括与潜在的收购方进行接触。但美国财政部长鲍尔森(Henry Paulson)和Fed主席贝南克(Ben Bernanke)认为,没有必要对雷曼兄弟施以贝尔斯登公司(Bear Stearns Cos.)似的救助,主要是因为雷曼兄弟可从Fed的贴现窗口获得资金,使其短期债务的期限得以延展。该知情人士称,此外市场对雷曼兄弟控股公司的问题已有一段时间的了解,已有了充分的准备时间。
尽管如此,市场不确定性仍引发了人们的担忧情绪。有两位知情者表示,解决方案有望最早于本周末、即在亚洲金融市场下周一开市之前就告出炉。
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美国银行与美林公司进行合并谈判
2008年09月15日
据
知情人士透露,美国银行(Bank of America Corp.)与美林公司(Merrill Lynch & Co.)正在进行合并谈判。
目前还不清楚谈判的具体条款,但据信美林的要价远高于400亿美元。上周由雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)引发的恐慌情绪殃及美林,导致美林股价受压,全周跌幅多达36%,市值缩水150亿美元。截至上周五时,美林市值为260亿美元。
目前,华尔街正急于弄清雷曼兄弟破产的可能性有多大。美国银行此前曾考虑收购雷曼兄弟,但相关谈判却未能达成协议,因此该行将注意力转向美林,将其视为更为合适的并购目标。
双方的合并谈判还存在相当大的不确定性,市场状况也不稳定。
另据《纽约时报》(The New York Times)网站周日报导,美国银行将以价值不少于382.5亿美元的股票收购美林公司。
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美国银行──雷曼兄弟贪玩的求爱者
2008年09月12日
美
国银行(Bank of America)首席执行长肯•刘易斯(Ken Lewis)去年自以为聪明地说:“我在投行领域享受了我能享受到的所有乐趣。”这番话会象鬼影一样缠绕他多年。我们也很快便将它归类为“著名临别赠言”。
如今,刘易斯陷入了尴尬处境:美国银行是为数不多几个有能力收购身处困境的投行雷曼兄弟(Lehman Brothers)的银行之一。据知情人士透露,美国银行正同雷曼进行商谈,不过美国银行和其他潜在买家正在寻求美国联邦储备委员会(Fed)的支持,他们与雷曼的谈判也随时有可能鸣金收兵。
难道美国银行不是已经出过手了吗?它去年不是把房贷抵押银行Countrywide Financial从死亡边缘救了回来,为政府减轻了不少压力吗?
是的,这些都不假。可事实上是潜在的买家寥寥无几,因为没有几家银行有这个实力。高盛集团(Goldman Sachs Group)与雷曼兄弟的业务有太多重合,因此收购对它没什么意义;摩根大通(J.P. Morgan Chase)仍然在消化贝尔斯登(Bear Stearns),而花旗集团(Citigroup)自己的财务状况也是一团糟。
那么,美国银行能拿雷曼来派什么用场呢?答案是:很多。因为雷曼的投行业务优势与美银证券(Banc of America Securities)没有重合。雷曼的客户多为大公司,而由于美银有 中型企业的商业银行业务经验,则重点发展所谓的中型市场。此外,雷曼在欧洲的业务规模不小,这也是美银不具备的。
按照业务种类来看,美银在固定收入方面的实力比雷曼稍胜一筹,二者的全球债券承销排名分列第十和第13位。在高收益债券承销及杠杆借贷领域,美银算得上是其中的佼佼者,而雷曼的实力很弱。
Dealogic的数据显示,雷曼在股票承销的较量上占上风,今年的排名位列第九,美银则位居第14名。
至于不同的投行业务领域,二者各有所长。雷曼在自然资源、油气公司和零售商的咨询业务方面实力不俗,而医疗保健和房地产则是美银的强项。美银刚刚在曼哈顿中城建了一栋新楼,距雷曼目前的总部只隔了几个街区。
不过,面向对冲基金提供的辅助服务──机构经纪业务却是一个问题。美银最近刚把自己的机构经纪业务卖给了法国巴黎银行(BNP Paribas),而收购雷曼后,它又会重新进入这一领域,因为对冲基金正在减少用债务投资,并将资金广泛分散于不同的机构经纪商。
刘易斯6月份在《华尔街日报》主办的Deals & Deal Maker会议上表示,他决不会用公司的“零用钱”去买一家投资银行。这会是一句更有名的临别赠言吗?
